精明交易者：系统交易指南
出版时间：2006
内容简介
你无法用把一个旧洞挖深的办法来掘出一个新的洞。交易不是件容易事。找到一个能稳定获利的方法，需要花费大量的精力，还得有极好的运气。有时候当一次努力失败时，你不管费多大的劲，都找不到答案；而在另外一些时候，市场环境发生了变化，原先的一个成功交易系统，生命力仅仅是昙花一现。《精明系统交易者》这本书，试图从现实的角度出发，寻找在广阔范围内适用的、可以适应市场变化的交易策略。我们希望得到一个横向的解决方案，而并非是一个单一的纵向方案。试图证明指数加权移动平均线比简单的算数移动平均线要好，是没有什么意义的。一种方法的精确度如何，真的对于指示价格的未来运行方向有很大的不同吗？如果一个交易系统用指数加权移动平均线可以工作，用简单移动平均线却不能运转，那么交易者就要对趋势本身的有效性提出疑问了。作为一个现实的分析家，我可以说所有的分析方法都不是完美的，但很多确实具备一定价值。当你估算结果时，恐怕没有必要精确到小数点后10位。在市场面前，我们必须发问：我们是否正在观察价格变动的真实原因？我们也许面对相同的形态，甚至于已经知道了原因，那么我们可以预期结果么？这本书中，我们将讨论对于寻找到合乎逻辑的解决方案的必要性，而不是一个由计算机统计出来的答案。交易系统不可能是完美的，但我们需要知道我们该期待什么。止损究竟是控制风险的灵丹妙药，还是仅仅能给我们些盲目自信？一次止损是好是坏无关紧要，重要的是我们需要知道正确的答案。本书还将介绍一些新观念，例如适应（或称自适应移动平均）以及建立强有力交易程序的周密计划。横向解决方案的核心思想在于：它以一种新的眼光来看待各种简单的方法，以综合各方法的优势，改进大多数的交易模型。本书中例举了外汇、期货、股市和股票指数市场，说明这些技巧大体上适用在所有市场，以及更广义的交易当中。
目录
序
第一部分 变化中的市场和技术如何影响了交易结果
1 市场和交易的变化所带来的冲击
变化的因素影响了市场和价格
技术分析
进化与退化
结构的变化：季节性
市场的进化
2 评判市场的真实性
屏幕上显示的是历史
执行的问题和绩效
总是存在的因素
变化和进化
3 合理的期望带来可实现的结果
有得必有失
让计算机来出力
将大量的微芯片用于交易
系统的使用
期望
4 解析风险与回报
风险偏好
风险与回报的标准化
在货币和债券的投资中作选择
确定可接受的风险
将常识加入统计的结果中
毁灭性风险
利润目标
小结
第二部分 使用新旧交易工具来达到合理的目标
5 获利平作出平仓的执行
一个获利平仓的测试
结果
利润目标和时间
制定多个利润目标的好处
小结
6 用来控制风险的止损具有多生角色
风险控制的必要性
风险保护或虚假的希望
测试一个带有止损的系统
止损可能会与策略相冲突
在有止损和无止损的情况下管理风险
小结
7 应对价格突变
交易风险通常高于期望值
价格突变的类型
价格突变对于一项投资的冲击
处理价格突变
管理一个价格突变
小结
8 更聪明的趋势跟踪
预测和跟踪
趋势交易
更适应的方法
自适应移动平均值
交易法则
将自适应移动平均值偏程
9 计算机自学习，神经网络和新技术
教学过程：由训练者开始
人工智能和模式识别
专家系统的应用程序
模糊逻辑
第三部分 如休得到坚韧的交易策略
10 测试交易系统坚韧度
过度适应
将坚韧度和参数选择分离
测试程序
第1部分：决定该测试什么
第2部分：决定该如何测试
第3部分：评估结果
第4部分：选择特定的参数来交易
第5部分：实战交易和观测绩效
其他重要的实际指导方针
小结
11 提高现有系统的绩效
衡量和测试系统的预期能力
预期
过滤系统信号
将优化的概念反向使用
隔夜的风险
杠杆作用，成本和趋势速度
附录 标注和专用名词
